Bevor eine Aktie in unsere Watchliste aufgenommen wird, prüfen wie die Qualität Unternehmens. Ziel ist es hierbei, nachhaltige und stabile Unternehmen zu finden, dessen Geschäftsmodell über einen starken Wettbewerbsvorteil verfügt .
- Geschäftsmodell
- Ist das Geschäftsmodell für uns verständlich und nachvollziehbar?
- Mit welchen Produkten oder Dienstleistungen wird Geld verdient?
- Wie erfolgt die Vermarktung (Handel, Franchise, Lizenzvergabe, B2B, B2C)?
- Wie lange und erfolgreich exisitiert diese Geschäftmodell schon?
- Alltagsprodukte
- Produziert das Unternehmen Güter oder Dienstleistungen des alltäglichen Bedarfes?
- Handelt es sich um Verbrauchs- (Windeln, Reinigungsmittel, Nahrung) oder Investitionsgüter (Auto, Einrichtung, Bekleidung, Elektronik, Sport- und Haushaltsgeräte)?
- Werden diese Produkte auch in Krisenzeiten noch gekauft?
- Bedarf es großer finanzieller Aufwendungen im Unternehmen um das Produkt herzustellen?
- Wettbewerbsvorteile
- Ist das Unternehmen führend in seiner Branche?
- Bestehen Netzwerkeffekte, die es Mitbewerber schwer machen in den Markt einzutreten (Kreditkarten-Akzeptanzstellen, Verteilhubs, Schienennetze, Internetportale) ?
- Besitzt das Unternehmen starke immatrielle Werte (Marken, Patente, Lizenzen)?
- Kann das Unternehmen seine Kostenvorteile ausspielen (günstige Produktionsbedingungen oder Standorte, einmalige Resourcen) ?
- Hemmen hohe Umstiegskosten den Kunden daran schnell zum Wettbewerb zu wechseln (Software, Bankverbindung, Versicherung, Telekommunikation, Energieversorger, Pharmaka)?
- Wachstumspotential der Branche
- Handelt es sich um eine konjunkturunempfindliche Branche mit Wachstumsaussichten?
- Hat das Unternehmen in seinen bestehenden Geschäftsfeldern stabile Wachstumsaussichten?
- Qualität des Managements
- Wird das Unternehmen von ehrlichen und kompetenten Managern geführt?
- Handelt das Management im Interesse der Anleger?
- Wurde das Geschäftsmodell auch mit inkompetenten Managern noch funktionieren?
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